Algoritmi tracciati
I 15 algoritmi sistematici che muovono l'85% del volume azionario USA. Conoscerne i meccanismi permette di anticipare i flussi prima che siano visibili nei prezzi.
Fondi sistematici che riducono esposizione quando VIX sale. Sopra VIX 25 scattano vendite automatiche. Stima massa: $500B-1T globale.
Fondi trend-following sistematici. Vendono su rotture SMA200, comprano su breakout. Reagiscono a 50/100/200 gg moving averages.
Dealer di opzioni che bilanciano il proprio rischio gamma. In gamma short amplificano i movimenti (anti-mean-reversion); in long gamma li smorzano.
Portafogli che bilanciano contributo al rischio fra asset class (equity, bond, commodity). Riducono equity in regime di alta vol → flussi venditori.
Fondi pensione USA: rebalance mensile/trimestrale. Vendono equity in rally, comprano in dip per mantenere allocation target.
Hedge fund che giocano pair trade / mean reversion intra-day. Comprano sotto-performer, vendono out-performer.
Fondi long-only che comprano i top decile per momentum 12m e shortano i bottom. Rebalance mensile.
Aziende che ricomprano azioni proprie. Maggior compratore secolare USA dal 2010. Blackout ~6 settimane attorno alle earnings.